良好的变压器油应该是清洁而透明的液体，不得有沉淀物、机械杂质悬浮物及棉絮状物质。如果其受污染和氧化，并产生树脂和沉淀物，变压器油油质就会劣化，颜色会逐渐变为浅红色，直至变为深褐色的液体。当变压器有故障时，也会使油的颜色发生改变一般情况下，变压器油呈浅褐色时就不宜再用了。另外，变压器油可表现为浑浊乳状、油色发黑、发暗。变压器油浑浊乳状，表明油中含有水分。油色发暗，表明变压器油绝缘老化。油色发黑，甚至有焦臭味，表明变压器内部有故障。

油品稀释：燃料油或水气混入润滑油。当喷射系统效果不佳时常会出现燃油混入入润滑油的现象，这也是为什么未经处理之润滑油闪火点降低的原因。

杂质：当机件运作时，由于摩擦或运转不良，会产生铁锈、金属摩耗粉、灰份等不完全燃烧的杂质，使润滑油性质劣化。

添加剂劣化：润滑油内的添加剂如：降低引擎摩耗的镍、抗氧化添加剂、铬添加剂等，由于使用时间的增加，导致功能降低。

颜色：不同的废油种类有不同的颜色，不同的废油质量级别又有不同的颜色。虽然没有专业的指标书来统一判定废油的颜色，但是根据常识和经验还是可以确定的，通常，废重油和机油均呈黑色状，废液压油为褐色或咖啡色较好。

味道：比较好的废液压油的味道闻起来，就像在品咖啡。先是苦苦的浓，然后有淡淡的香。值得长久去嗅探，去深入这气味的深处，找到油的核心指标。味道是可以直接反应一种油的好坏的。废重油是浓郁的酱味，液压油有淡淡的糊味。